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有色金属长期看好电解铝及稀土板块机会荐8

2020-08-17 14:35:38来源:励志吧0次阅读

有色金属:长期看好电解铝及稀土板块机会 荐8股

2017-08-16 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告摘要:


整体观点:


电解铝去产能超预期,长期看好供给侧改革提振铝价。山东发改委责令山东魏桥和信发关停电解铝 21万吨,占山东总产能达到28%。


此次违规关停事件在去产能数量和进度上超出市场预期,也打破了以往对于电解铝去产能“数据黑洞”问题。对比钢铁煤炭,电解铝行业集中度高,易于统筹去产能,关停违规、整治自备电厂,叠加环保限产等诸多催化剂,将使铝价有巨大上行空间。看好电解铝去产能的持续推进所带来的板块投资机会。推荐关注云铝股份、中国铝业。


供需缺口、补库存、政策面刺激,三因素共振快速拉升稀土价格。


8月10日氧化镨钕最新报价50万元/吨,年初至今上涨超80%,镨钕元素已打开价格上升通道。我们认为这轮稀土行情的基本逻辑是:“轻稀土”领涨,“重稀土”跟涨。供需缺口、补库存、政策面刺激,三因素共振引起的稀土价格快速拉升。回调期间,我们认为是买入“轻稀土”龙头的良机,坚定看好稀土价格上涨及稀土永磁板块行情。建议重点配臵北方稀土、厦门钨业、中科三环等板块龙头标的。


避险情绪升温,贵金属价格小幅反弹。本周COMEX黄金收于1292美元/盎司,上涨0.69%。本周受美朝局势影响,避险情绪加重,短期金价有所反弹。我们认为黄金波段机会可期,但出现周期性大的上涨机会的概率较小。关注标的:中金黄金、山东黄金、紫金矿业。


推荐关注:厦门钨业、北方稀土(轻稀土龙头);中科三环、正海磁材、宁波韵升(稀土磁材板块);云铝股份、中国铝业(铝供给去产能);洛阳钼业(钴板块);驰宏锌锗、株冶集团(锌金属板块)。


股市回顾:有色板块短暂回调,仍需重点配臵板块:申万有色板块周涨幅-2.85%,出现跌幅。上证综指 209点(-1.97%),深证成指10291点(-1. 9%),创业板指1742点(0.52%)。


个股:江粉磁材、中孚实业、盛和资源、广晟有色、云铝股份涨幅前五。格林美、洛阳钼业(港股)、新华龙、云海金属、洛阳钼业(沪A)跌幅前五。


估值:本周板块市盈率69. 9,周环比涨幅- .9 %。板块市净率为 .44,周环比涨幅- .91%。


板块分析:基本金属本周价格微涨,稀土价格维持看涨LME期铜价格本月涨幅1.7 %,期铅涨幅0.51%。从最近一个月来看,期铝、锌涨幅居前,分别为6. 2%、5.45%。基本金属库存总体保持稳定,铅、锌、铝逐步去库存化,分别减少0.49%、2. 8%、4.84%。


近期资讯:山东信发集团 21万吨违规电解铝产能被要求关停。盛屯矿业营业收入74.56亿元,同比增长60.2 %。


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