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建材:季节性涨价继续 荐4股

2019-12-05 06:38:07来源:励志吧0次阅读

建材:季节性涨价继续 荐4股 2014-08- 0 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告要点:

基本面:价格环比继续走高,开工率指标高于同期本周全国水泥市场价格环比继续走高,幅度0. 8%。价格上涨区域主要有江西南昌、广西南宁、湖南长株潭、江苏盐城、浙江金建兰和河南平顶山等部分地区,不同地区价格上调10- 0元/吨不等,上涨品种主要以低等级袋装为主;本周无下跌区域。价格上调时点略早于之前预期的9月上旬,从跟踪情况看,8月下旬,天气较好区域,下游需求环比略有小幅上升,发货量普遍增加5%-10%,较好地区增加20%;另一方面价格在底部地区企业自律提价积极性较高,推动价格在尚未走出淡季时期便开始小幅回升。

本周水泥库存环↓0.08个百分点,同增2.98个百分点;熟料库存环↓2.6 个百分点至70.6%,同增2. 4个百分点;粉磨开工率上升至56.9%,高于去年同期54%的水平;全国水泥煤炭价格差258.2元/吨,环比↑0.67%,较去年同期约有2.0元幅度下降。

宏观面:杭州、西安全面取消限购,铁路投资计划恐落空1、杭州8月29日起全面取消限购;西安9月1日起全面取消限购。2、全年8000亿铁路投资计划恐落空,目前完成不到 000亿,64个规划项目仅 成获批(一是资金问题,二是手续问题); 、7月份,规模以上工业企业实现利润总额482 . 亿元,同比增长1 .5%,增速比6月份回落4.4个百分点。4、宁夏、内蒙古、陕西、甘肃西北四省近日加强区域合作,签约 0个项目,总投资达217亿元,涉及城市建设、房地产开发、加工生产等多个领域。5、华润广西兴业恒庆水泥 00万吨水泥生产线项目启动;6、新疆天业天伟水泥公司两条2500t/d生产线全面投产。

投资建议:情绪回调带来板块受挫季节性修复对股价支撑恐不足我们在上周基于预期可能收敛,建议水泥股随着季节性涨价且战且退,本周受大盘影响,板块如约调整,前期炙热情绪有所降温。我们对于此轮上涨始终持较为谨慎的态度,一是源于并未出现比较低的买入价格,二是预期向基本面转换的不确定性太强。站在目前时点,我们看到宏观经济数据依然低迷、政策放松预期收敛,同时水泥旺季基本面表现可能受制地产,基于此,我们建议随着季节性涨价且战且退,锁定收益是上策。未来水泥股的投资机会有两种,整合与转型,基于此,站在中期角度建议关注:海螺水泥、亚泰集团、塔牌集团、上峰水泥。

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